DCF 估值计算器
财务金融自由现金流折现 · 敏感性分析
答案速览
DCF 估值计算器——自由现金流折现 · 敏感性分析。逐年预测：FCFᵢ = FCF₀(1+g)ⁱ。
亿
企业价值（DCF）
213.00 亿
每股内在价值 ≈ 21.30
显性期现值90.53
终值现值122.48
终值占比57.5%
DCF 步骤
- 1按 8% 增速预测 10 年 FCF：10.80 → 11.66 → 12.60 → 13.60 → 14.69 → 15.87 → 17.14 → 18.51 → 19.99 → 21.59
- 2显性期现值：Σ FCFᵢ/(1+10%)ⁱ = 90.53
- 3终值 TV = FCFₙ(1+3%)/(10%−3%) = 317.67，现值 = 122.48
- 4企业价值 = 90.53 + 122.48 = 213.00（终值占比 57.5%）
敏感性分析（每股价值）
| WACC \ g | 2.5% | 3.0% | 3.5% |
|---|---|---|---|
| 9% | 23.89 | 25.16 | 26.67 |
| 10% | 20.43 | 21.30 | 22.31 |
| 11% | 17.80 | 18.42 | 19.12 |
DCF 对假设极其敏感：WACC 或永续增长率变动 1%，估值可摆动 20-30%，且终值通常占总价值 60-80%——结果应当作区间而非精确点。经验法则：永续增长率不应超过长期 GDP 增速（2-4%），WACC 应反映经营风险（上市公司常用 8-12%）。巴菲特变体使用「股东盈余」并要求在内在价值之下留足安全边际再买入。
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怎么用
- 填写金额与条款：在DCF 估值计算器中输入本金、利率、期限等参数（默认值可直接试算）。
- 实时出结果：输入即算，关键指标与金额构成一目了然。
- 切换方案对比：调整任意参数反复测算，比较不同方案的成本与收益。
- 复制关键数字：结果一键复制，方便存档或发给家人、顾问讨论。
核心要点
- 逐年预测：FCFᵢ = FCF₀(1+g)ⁱ
- 终值 TV = FCFₙ(1+gₜ)/(r−gₜ)，gₜ 为永续增长率
- 每股价值 = 企业价值 / 总股本
- 敏感性：WACC 或永续 g 变动 1%，估值可摆动 20-30%
原理与公式
DCF 现金流折现估值：企业价值 = Σ FCFᵢ/(1+r)ⁱ + TV/(1+r)ⁿ
逐年预测：FCFᵢ = FCF₀(1+g)ⁱ
终值 TV = FCFₙ(1+gₜ)/(r−gₜ)，gₜ 为永续增长率
每股价值 = 企业价值 / 总股本
敏感性：WACC 或永续 g 变动 1%，估值可摆动 20-30%
示例：FCF 10 亿、增速 8%、WACC 10%、永续 3%，10 年显性期 + 终值折现求和。
常见问题
DCF 估值计算器怎么用？
打开页面后在输入框中填入参数即可自动计算。自由现金流折现 · 敏感性分析。修改任意输入结果自动更新。
计算结果准确吗？
使用标准金融公式和公开政策数据计算，结果准确可靠。但实际审批/缴费以银行或税务部门为准。
免费使用吗？需要注册吗？
完全免费，打开网页即用，无需注册、登录或下载任何软件。
金融计算结果能作为正式依据吗？
仅供参考。房贷审批、税费缴纳等以相关主管部门或专业人士的判断为准，请在做出决策前咨询专业人士。
支持手机使用吗？
支持。页面采用响应式设计，手机、平板、电脑均可正常使用。
数据会上传到服务器吗？
不会。所有计算在浏览器本地完成，您的财务数据不离开设备，保护隐私。
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来源与更新
依据中国人民银行LPR利率标准、国家税务总局税率表及公开政策文件。最近更新：2025-07
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引用本页：一键算. DCF 估值计算器[EB/OL]. https://www.yijiansuan.com/c/finance/dcf
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