金融理财 · Annuity · 更新于 2026-10-25
年金是什么：定义、公式与实例
定义
年金（Annuity）指固定间隔、固定金额的一系列现金流，是养老金规划、房贷月供、设备租赁回款的共同数学模型。分四种：普通年金（期末付）、预付年金（期初付）、递延年金、永续年金。年金现值 PV = A×[1−(1+r)⁻ⁿ]/r（把未来一系列钱折算到今天值多少），年金终值 FV = A×[(1+r)ⁿ−1]/r（定期定额投入未来能滚到多少）。养老金「60 岁后每月领 X 元」的产品，就是用年金现值倒推你现在要交多少。
公式
PV = A × [1 − (1+r)⁻ⁿ] ÷ r；FV = A × [(1+r)ⁿ − 1] ÷ r
数值实例
每月定投 2,000 元、年化 5%（月 0.4167%）、30 年：FV = 2,000 × [(1.004167)³⁶⁰−1]/0.004167 ≈ 166 万，本金只投 72 万——后半程的利息滚存贡献过半。
常见误区
「年金保险收益率很高」——宣传的「满期领 X 万」必须用 IRR 折算；多数储蓄型险种长期 IRR 仅 1.5%–3%，低于长期国债的情况并不少见。
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