金融理财 · Annuity Factor · 更新于 2026-10-25

年金现值系数（Annuity Factor）是什么：定义、公式与实例

定义

年金现值系数 PVA=(1-(1+r)^-n)/r，表示「未来 n 期、每期 1 元、利率 r」的现金流在今天值多少钱。它把一族复杂的折现计算压缩成一个查表可得的常数：贷款月供=本金÷PVA（月利率口径），养老金缺口=目标收入×PVA-现有积蓄。房贷、年金险、设备租赁定价全部建立在这个系数上。

公式

PVA = (1 − (1+r)^−n) / r

月利率 0.3%（年 3.6%）、360 期的 PVA≈217.8：借款 100 万的月供≈1000000÷217.8≈4546 元——这正是等额本息月供的来源；反过来每年想领 5 万养老 20 年（r=3%），今天需要准备 5×14.88≈74.4 万。

以为系数表适用于所有年金——PVA 公式默认「期末支付」（普通年金），若是期初支付（如房租、保费），需再乘 (1+r) 才对；混淆两者会产生约一整期利息的偏差。

浏览完整术语表，或回到首页使用 1435 款免费在线计算器。