核心答案：年通胀 3% 时，100 万现金 10 年后购买力 = 100 ÷ 1.03¹⁰ ≈ 74.4 万——什么都没干就"亏"了 25.6%。存款实际收益率 = 名义利率 − 通胀率：1.5% 定存遇 3% 通胀，实际收益 −1.5%。
通胀率计算公式
通胀率 =（本期 CPI − 基期 CPI）÷ 基期 CPI × 100%
例：CPI 从 100 涨到 103.5，通胀率 = 3.5%。
物价翻倍年限（72 法则）：72 ÷ 通胀率。3% → 24 年；5% → 14.4 年。
购买力缩水实例
年通胀 3%，100 万元的未来购买力：
| 年限 | 购买力 | 缩水 |
|---|---|---|
| 5 年 | 86.3 万 | −13.7% |
| 10 年 | 74.4 万 | −25.6% |
| 20 年 | 55.4 万 | −44.6% |
| 30 年 | 41.2 万 | −58.8% |
反过来：30 年前（1996 年）的 1 万元，约相当于今天的 2.4–2.5 万元购买力。
实际收益率怎么算
- 精确：实际收益率 = (1 + 名义收益率) ÷ (1 + 通胀率) − 1
- 近似：名义 − 通胀
| 投资 | 名义收益 | 通胀 | 实际收益 |
|---|---|---|---|
| 活期存款 | 0.2% | 2.5% | −2.3% |
| 3 年定存 | 1.9% | 2.5% | −0.6% |
| 国债 | 2.5% | 2.5% | 0% |
| 宽基指数（长期） | 7%–9% | 2.5% | 4.5%–6.5% |
CPI 与你的真实通胀
CPI 是一篮子商品平均值，你的通胀取决于消费结构：
- 教育/医疗/服务占比高的家庭，体感通胀常高于 CPI
- 房价不计入 CPI（计入的是房租）
- 自己算：记录家庭年度总支出变化，同口径对比就是个人通胀率
抗通胀策略
- 权益资产：长期看股票/指数基金回报跑赢通胀（企业能把成本转嫁给消费者）
- 不动产：租金随通胀上涨，但地段分化大
- 黄金：超长期保值，但无利息、波动大，配置 5%–10% 即可
- 提升自己：人力资本的"收益率"（薪资增长）是最可靠的抗通胀资产
- 避免：长期持有大量现金和长期低息存款
常见误区
- 「通胀 = 所有东西都涨价」：不是。电子产品长期降价（技术进步），涨的是人工密集的服务（理发、教育、医疗）。CPI 是加权平均。
- 「存钱就是安全」：名义安全，实际购买力在缩水。2.5% 通胀下，现金 30 年缩水近一半——安全的是"购买力"，不是"数字"。
- 「通缩比通胀好」：通缩时大家延迟消费、企业缩减投资、经济螺旋下行。温和通胀（2% 左右）是央行普遍追求的目标。