金融理财 · Fixed vs Floating Rate · 更新于 2026-10-25
固定利率与浮动利率（Fixed vs Floating）是什么：定义、公式与实例
定义
固定利率在合同期内不变（对冲利率上升风险）；浮动利率=基准（如 LPR）+固定加点，随重定价日（通常每年 1 月 1 日或放款对应日）调整一次。存量房贷转换为 LPR 定价后，加点终身不变、只有 LPR 部分浮动。选择逻辑：预期利率上行选固定（锁定低成本），预期下行选浮动（享受降息）；但利率走势无人能持续预判——多数人的正确姿势是按现金流稳定性选（浮动利率月供波动要有承受预算）。
公式
浮动利率月供 = 基准(当期 LPR) + 合同加点
数值实例
2020 年 LPR 4.8% 加点 30bp=5.1%；2024 年 LPR 降至 3.95%→利率 4.25%，100 万 30 年月供从 5460 降到 4914，30 年省息约 19.7 万。
常见误区
「选了浮动就被银行拿捏」——加点是合同锁死的，银行动不了；能动的只有基准 LPR（全国统一）。反过来「固定利率永不变化」也要看合同：部分产品每 N 年重置一次固定利率。
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