核心答案：年化收益率 = (1 + 总收益率)^(1÷年数) − 1。3 年总收益 33.1%：年化 = 1.331^(1/3) − 1 = 10%。不能直接用 33.1%÷3（单利法会高估）。3 个月赚 5% 的年化 = 1.05^4 − 1 ≈ 21.6%。
年化收益率公式
复利年化（正确）：年化 = (1 + R)^(1/n) − 1
单利年化（简化）：年化 = R ÷ n
- R = 期间总收益率，n = 年数（月数÷12、天数÷365）
为什么用复利：收益会再投资产生收益，复利才是真实增长路径。
单利与复利年化对照
| 期间收益 | 持有时间 | 单利年化 | 复利年化 |
|---|---|---|---|
| 5% | 3 个月 | 20% | 21.6% |
| 10% | 6 个月 | 20% | 21% |
| 33.1% | 3 年 | 11% | 10% |
| 100% | 10 年 | 10% | 7.2% |
规律：持有期越长，单利法高估越严重（10 年翻倍案例高估 39%）。
实例演算
例 1（基金）：2 年前买入 10 万，现值 12.5 万：
- 总收益 25%，复利年化 = 1.25^0.5 − 1 = 11.8%
例 2（短期理财）：90 天理财，10 万到期得 10.15 万：
- 期间收益 1.5%，年数 = 90÷365 ≈ 0.247
- 复利年化 = 1.015^(1÷0.247) − 1 ≈ 6.2%
例 3（股票波段）：1 个月赚 3%：年化 = 1.03¹² − 1 = 42.6%——别当真，短期运气无法持续。
理财产品年化陷阱
- 7 日年化：货币基金把最近 7 天收益年化展示，市场利率下行时会持续走低——买入时的 2.5% 可能半年后变 1.5%
- 业绩比较基准：不是承诺收益，只是参考区间
- 成立以来年化：含早期打新/特殊行情红利，不代表未来
- 「近一年涨 20%」：起点若在深坑底，只是修复性反弹
常见误区
- 总收益直接除年数：3 年 33.1% 按 11% 报业绩，真实复利年化只有 10%——基金宣传单利口径普遍
- 短期收益年化外推：1 个月赚 5% 年化 79%，把这种「年化」当年收入预期是自欺
- 忽略费用：基金申购费 1.5%、管理费 1.5%/年，毛收益 10% 的产品净到手可能只有 8%
- 「年化 10% = 每年 10%」：年化是多年平均结果，期间可能某年 −20% 某年 +40%，波动是常态